Опыт современных российских управленцев уже содержит все необходимое для решения
задачи капитализации активов
Сергей Чернышев (президент Центра корпоративного предпринимательства)
Ответ на загадку капитализации существует, он прост. Сложных ответов вообще
не бывает. Но искомый ответ содержится в гипертексте культуры, целокупности
опыта управленческого действия. Остается его оттуда извлечь, как из глыбы -
скульптуру, контуры которой уже обозначились. Однако путь к пониманию простых
ответов загромождает понятийный бурелом, завалы и засеки из штампов сознания
и стереотипов действия.
Сейчас я кратко сформулирую требования к форме ответа на проблему капитализации.
Это необходимо, поверьте, чтобы помочь проницательному читателю отличить ситуацию
скудного наличия содержания от привычной ситуации полновесного его отсутствия.
А затем - в качестве ответа на вопрос, возможно ли воздухоплавание, - приведу
попавшиеся под руку фрагменты протоколов полетных испытаний, которые продолжаются
вот уже два года при участии автора.
Неутраченные иллюзии
Но перед тем, как говорить суровые слова правды об "институтах" и
"трансакционных издержках", воспользуюсь правом на последнее лирическое
отступление.
Пора расставаться с иллюзиями относительно интеллектуального уровня того общества,
по чьим учебникам мы пытались учиться управлению. Со страниц бесчисленных пособий
по "менеджменту" на нас изливается поток лубочных картинок, банальностей,
идеологизированного обывательского бреда в знакомом стиле "научного коммунизма".
Например, о том, что каждая макаронная или подтяжечная фабрика должна якобы
иметь mission и vision, что можно говорить о "стратегии" захвата нового
сегмента рынка дамских рейтуз и кальсон с начесом. Очень модно рассуждать о
том, что миссия должна порождать стратегию, стратегия - декомпозироваться в
набор целей, а те - распиливаться на конкретные задачи, стоящие перед каждым
сотрудником. Прямая связь между задачей рядового клерка и стратегическим замыслом
верховного главнокомандования якобы должна его мотивировать...
Абстрактный идиотизм неуязвим для логики, но погибает на уровне примеров. Представим
себе, что командование одной из воюющих сторон принимает стратегическое решение
начать кампанию неожиданным ударом на центральном фронте. Плановики генштаба
и разведчики - корпоративный уровень управления - разрабатывают два отвлекающих
маневра. В соответствии с одним предпринимается ложный фланговый удар, где подразделение,
не обеспеченное ни силой, ни ресурсами, имитирует атаку на хорошо укрепленные
позиции противника, жестокой логикой войны обрекаясь на верную смерть. Другой
маневр, включающий утечки дезинформации и технологии радиоигр, нужен, чтобы
противник поверил: в той зоне, откуда будет предпринято наступление, наши войска
готовятся, наоборот, к обороне. Для этого, в частности, в тылу предпринимается
рытье никому не нужных трех линий полнопрофильных окопов и провоцируется их
аэрофотосъемка самолетами-разведчиками противника. На эти каторжные потемкинские
работы сгоняется население с лопатами и тачками.
Менеджеры по Human Resources приезжают на элегантно заляпанном "Хаммере"
в штрафбат, обреченный пойти в смертную псевдоатаку, к ополченцам, долбящим
киркой мерзлые стенки ненужных окопов. Отодвинув политрука с его криком про
Родину-Сталина, свернув транспарант о единстве фронта и тыла, достав совсекретную
директиву Верховного, отпечатанную в одном экземпляре, они начинают правдиво
декомпозировать стратегию до конкретных задач...
Миф о свободном предпринимательстве порождает иллюзию, что хозяйствующий субъект
якобы свободен от объективного устройства собственности, от структуры и взаимодействия
ее институтов. Миф о свободном рынке порождает еще более беспочвенную иллюзию
свободы выбора на рынке существующих учений, методов и технологий менеджмента.
Этот самый рынок, а точнее, базар, имеет сегодня столь грандиозные масштабы,
что довольно-таки безразлично, представляет он собой сокровищницу или свалку,
- все равно работать с ним невозможно: взлеты мысли и духа, находки управленческого
опыта тонут в океане словесного поноса.
Банальность как способ существования материи
То, что 94% валового продукта России сегодня, спустя 13 лет после распада СССР,
производится на активах советского происхождения, мы уже выяснили. То, что эти
активы нужно безотлагательно модернизировать и заменять уже в силу того, что
заканчивается их жизненный цикл, ясно всем. То, что замена рассыпающегося Ту-154
на новенький Airbus или Boeing стоит огромных денег, тоже очевидно. Для единовременной
замены всех советских самолетов денег не хватит ни в бюджете, ни у инвесторов
- это опять-таки известно. Здесь мы находимся в банальном слое проблемы, и в
этом слое так же очевидно, что она не имеет решения. Попробуем теперь сделать
несколько небанальных шагов, опираясь на предшествующее разбирательство.
Мысль N1. Понятно, что заменять рассыпающиеся активы желательно не на
точно такие же, только поновее, а на более эффективные или более мощные. Но
для решения проблемы низкой стоимости активов важно, чтобы модернизированные
активы принадлежали к качественно новому, постиндустриальному типу, поддающемуся
оцифровке. Цифровые производственные активы позволяют точно установить, сколько
и каких ресурсов они потребляют на входе, сколько продуктов и услуг выдают на
выходе. И самое главное, цифровые качества активов обеспечивают прогнозирование
динамики их производительности. Только тогда станет возможным привлечение инвестиций
на модернизационные проекты, наметится выход из тупика сверхнизкой капитализации.
Мысль N2. Отвесив земной поклон батюшке-рынку, приходится признать,
что ставить перед ним такие головоломные задачи бесполезно, он за них не возьмется.
Это означает, что деятельность по повышению капитализации активов имеет не бизнесово-рыночный,
а проектный характер. Это очень важный вывод при всей его кажущейся банальности.
Займемся теперь качествами этой проектности.
Три источника и три составные части проекта
Мысль N3. Проект по повышению капитализации должен конкретным образом
связывать как минимум три разнокачественных проектных слоя.
Чтобы разорвать замкнутый круг проблемы сверхнизкой капитализации, на этаже
производственных технологий мы должны за счет частичной, ограниченной модернизации
или замены активов придать им дополнительное цифровое качество.
На этаже информационных технологий мы должны произвести такую переработку этих
цифровых данных, чтобы обеспечить мониторинг и уточняемый прогноз динамики производительности
наших активов.
Наконец, на уровне финансовых технологий мы должны подставить полученную функцию
производительности активов в формулу капитализации. То есть нужно конвертировать
уточненный прогноз производительности активов в инвестиционный проект и сконструировать
систему финансовых потоков, благодаря которым мы сможем вернуться на первый
этаж и продолжить - в нарастающих объемах - модернизацию и замену производственных
активов.
Получается, что проектная деятельность по повышению капитализации должна иметь
вертикально интегрированный, циклический характер.
Мысль N4. Главная беда ведь не в том, что наш актив малопроизводителен,
а в том, что он недогружен. Для того чтобы загрузить наш актив на полную катушку,
как выяснилось, необходимо выйти за рамки родного завода, сконструировать цепочки,
схемы, сети производства новых продуктов и услуг, новой стоимости, в которые
наш актив после этого должен быть встроен, чтобы его полностью загрузить. Это
означает, что большинство ресурсов, которые требуются для реализации этой цепочки,
находятся вне забора нашего предприятия, вне зоны нашего административного влияния.
Таким образом, проект по обеспечению роста капитализации должен иметь сетевой,
открытый характер.
Мысль N5. Поскольку у нас недостаточно административного ресурса для
того, чтобы отобрать все необходимые ресурсы у собственников, находящихся вне
предприятия, нам придется иметь дело не с самими ресурсами (станками, складскими
помещениями, транспортными сетями), а с собственниками этих ресурсов. А эти
собственники являются субъектами: они имеют свои интересы, предпочтения, планы,
они в ответ могут точно так же встраивать нас в свои планы, у них имеется своя
идентичность, своя система ценностей. Это означает, что проект по управлению
капитализацией должен иметь субъектный, рефлексивный характер.
Поднимите мне веки!
Что должен сделать честный предприниматель, ознакомившись с вышеуказанными
тремя принципами, которым обязан удовлетворять его проект по повышению капитализации?
На первый взгляд, застрелиться. Нет никакой надежды в одиночку выдумать из головы
проект, который будет удовлетворять требованиям, столь сложным порознь и столь
противоречащим друг другу.
Так не надо ничего выдумывать из головы, не надо мастурбировать в одиночку
над переводными сборниками заклинаний! Давайте начнем называть вещи своими именами.
Предприниматель берется управлять собственностью, которой до него управляли
невидимые институты. Он лишь играл в игры, правила и рамки для которых выставляли
институты собственности. Если он строит проект по управлению капитализацией
в условиях, когда ранее капитализацией управлял рынок капиталов, - значит, перед
ним готовая шпаргалка: надо двигаться по контуру этого института.
Улетучившаяся стоимость наших активов существовала во вполне определенном социальном
пространстве. Советская институциональная надстройка осуществляла систему плановых
трансакций, в результате которых воспроизводилась и росла стоимость активов.
Потом эти трансакции перестали осуществляться, а рынок, который мы настойчиво
подталкиваем к тому, чтобы он заместил разрушенные нами институты и принялся
наращивать стоимость активов, не желает за это браться. Значит, предприниматель
должен увидеть, каково было вчера и каким может быть сегодня и завтра институциональное
поле, в котором подобного рода трансакции осуществляются. И те из них, которые
либо прекратились, либо осуществляются малоэффективно, он должен взять на себя.
Тогда мнимая пустота "свободного рынка" исчезнет. Тогда перед ним
начнет проявляться структурно организованное институциональное пространство,
пронизанное силовыми линиями определенных социальных отношений. По контуру этих
отношений он может продвигать свои проекты управления собственностью.
А суть-то, как сказал Мюллер Штирлицу, проста! Но лучше один раз сделать, чем
сто раз слышать.
Если ты такой умный...
Считается, что предпринимательство связано с усвоением каких-то знаний, которые
берутся из книжек. Этих книг сейчас - бездна, на Западе - миллион бездн, большая
часть из них - помойка. Человеку может нравиться почитывать их на досуге и,
ковыряя в зубах, судачить, что "инжиниринг" - классное понятие. Есть
три тома Кастельса, в которых обсуждается сетевое общество. Кастельс может быть
гением или ненормальным, но больше нет инстанции, которая могла бы об этом авторитетно
судить. Например, он пользуется аппаратом, который разработан М. Вебером, а
у нас нет культуры веберианства. Нет и больше не будет в ближайшем будущем инстанции,
которая выберет, кто прав. Кроме одной: если вы такие умные, постройте на основе
своей концепции работающую технологию, которая производит предпринимательские
проекты.
Искренне советую: бросьте все это читать и займитесь делом. У предпринимательского
проекта очень простой критерий адекватности - он производит добавочную стоимость
активов. И если в одном месте люди устойчиво производят работающие проекты,
а в другом - нет, тогда возникает основание прийти к первым и поинтересоваться
их понятийным аппаратом. В иных случаях делать это бессмысленно. Был взрыв информационный,
а теперь наблюдается взрыв псевдознаний и управленческого знахарства. Никому
уже ничего нельзя рационально ни объяснить, ни доказать на словах. Новый мир
жесток, но по-своему справедлив. Само по себе гуманитарное знание, изливаемое
вовне, становится личным делом каждого, как поэзия и музыка. Собственникам некогда
в этом разбираться. Для них понятия истинны, когда порождают работающую технологию
преодоления отчуждения, овладения собственностью.
Давайте для начала познакомимся с тем, как работают и с чем сталкиваются участники
реальных (и успешных!) проектов, направленных на рост капитализации. В качестве
языка дальнейшего общения мы будем использовать язык новой институциональной
экономики. На сегодняшний день это уже язык западного мейнстрима.
Как нам капитализировать актив
Из стенограммы проектной сессии ЦКП - управляющая компания "Волжский
гидроэнергетический каскад".
24-28 марта 2004 года.
Проектная форма деятельности зародилась из гонки вооружений
Главным достижением гонки вооружений следует считать рождение проектной формы
деятельности. Фундаментальность этого сдвига еще полностью не осознается.
Проектность возникла из-за того, что человеку нужно было за короткий срок и
в экстремальных условиях "слепить" из доступных ему элементов полный
цикл производства грандиозного продукта или "услуги", предназначавшихся
противнику. В идеологии проектного управления есть три критерия эффективности:
сделать вовремя, произвести из имеющихся ресурсов и просоответствовать заданным
критериям качества. Когда были решены стратегические вопросы (какую именно "услугу"
оказываем врагу), когда решены корпоративные проблемы (как разгадать замыслы
супостата, как ввести его в заблуждение, кто генеральный конструктор головного
КБ и как построить всех участников кооперации), остается последний слой проекта,
которым, как принято считать, и призван заниматься project management: как достичь
цели проекта максимально эффективно в соответствии с названными критериями.
Современные проектные стандарты имеют дело с ресурсами, а не с их собственниками
Оборонное происхождение первых проектов имело не только плюсы, но, как теперь
выясняется, и минусы. Во-первых, поскольку между сверхдержавами шла борьба не
на жизнь, а на смерть, об издержках думать не приходилось: "Мы за ценой
не постоим". Во-вторых, в рамках оборонных проектов субподрядчик не может
передумать и сказать: "А мне это невыгодно!" Если вы собираете ракету,
а КБ Иванова начинает выпендриваться и в срок не поставляет блоки гировертикантов,
то это трибунал, "вышка" или лагеря.
Таким образом, до самого последнего времени узел внимания проектного управления
был сконцентрирован на ресурсах, а не на владельцах ресурсов. По-прежнему считается,
что человек, приставленный к ресурсу, - кладовщик, а не собственник. Сохраняется
неявное представление о том, что к моменту начала проекта все необходимые для
него ресурсы уже стали вашими. Курчатов (либо Оппенгеймер) указывает пальцем
на необходимые ресурсы, после этого появляется товарищ Ванников (или генерал
Гровс), предъявляет мандат и говорит: "Спокойно. Лаврентий Палыч дал указание".
И действительно, все ресурсы забирают.
Конечно, в кругах project management принято вполголоса признавать, что есть
некоторые отдельные проблемы с мотивацией и с "инициацией". Проблемами
надо заниматься, поэтому рисуется квадратик, такой же, как другие, и на нем
пишется: "Блок инициации". Но если в квадратиках, ответственных за
оптимизацию по времени или за нахождение кратчайшего пути, содержатся математические
модели и схемы исследования операций, то в квадратике под названием "Мотивация"
неизменно обнаруживается киселеобразная пропагандистская муть.
Центральная проблема всех (старых, новых, малых и глобальных) проектов состоит
в том, что все ресурсы, которые есть в обществе, уже имеют собственников. Типичная
ситуация состоит в том, что у вас есть замысел, план и даже, может быть, мандат.
Возможно, вы даже первое лицо в государстве. Но у вас нет некоторых ресурсов.
И если нет военной необходимости, если вы лишены возможности ввести чрезвычайное
положение и под это дело у всех все отнять, то, будь вы хоть трижды Путин и
четырежды Буш, вам придется разобраться с тем, что ресурсы имеют папу, маму
и владельца. Главное в предпринимательском проекте - договориться с собственниками
ресурсов и мотивировать их на то, чтобы они предоставили вам доступ к их собственности,
а вы смогли ею воспользоваться с целью, поставленной в проекте. Это центральный
вопрос, до которого на теоретическом уровне кое-как начинают доползать некоторые
представители "новой институциональной экономики" на Западе.
Ресурсы принадлежат не собственникам, а институтам собственности
Проекты свинчиваются из разнообразных ресурсов: недра, скважины, станки, дороги,
информация, компетенции, пространство, время и т. п. - и они все чьи-то. Но
чаще всего люди и корпорации - титульные собственники, а реальными являются
институты собственности. Например, кто владеет правами на платную автостоянку?
Вы начинаете разбираться, и выясняется, что еще вчера это был Петров или Браун,
с которыми вы договорились, а сегодня в кабинете директора висит уже портрет
Иванова или Смита... Оказывается, что идет борьба, кто-то у кого-то что-то отобрал,
кто-то разорился, на кого-то подали в суд. Но собственность остается, она является
неизменной частью, структурой уравнения, в котором меняются только коэффициенты.
Мир, в котором мы живем, устроен так, что собственность принадлежит институтам
собственности.
Итак, логический шаг номер один состоит в том, что для реализации проекта вам
требуются определенные ресурсы. Шаг номер два - выясняется, что все ресурсы
принадлежат собственникам. На шаге номер три вы приходите к собственникам и
видите, что они постоянно меняются. А на шаге номер четыре обнаруживается, что
вы столкнулись с институтами собственности.
Объективность предпринимательских проектов определяется тем, насколько полно
и точно вы представляете себе набор институтов, их способ действия и характер
отношений между ними. От разглагольствований по поводу институтов надо переходить
к тому, чтобы указывать их точное количество, дать им имена. Надо указать, в
каком порядке они взаимосвязаны, и в этом порядке производить с ними разборку.
С ними надо работать так, чтобы наиболее опасный, а значит, и наиболее полезный
институт (тот, у которого наиболее понятным образом присутствуют ресурсы, которые
вам требуются) был учтен в первую очередь. Вы разбираетесь с ним и, сделав первый
шаг, нарываетесь на институт номер два, потом - на институт номер три и так
далее. Из этого проистекает вся объективность структуры проектного управления.
Из стенограммы предпроектной сессии ЦКП - ОАО "Колэнерго".
21-23 мая 2004 года.
Освоение стандарта предпринимательской деятельности
Давайте исходить из того, что существует познаваемый стандарт каждого типа
деятельности, отражающий не только и не столько чей-то ограниченный опыт, сколько
объективную типологию деятельности. Если так, то можно утверждать: предпринимательская
деятельность успешна ровно в той мере, в какой человек действует в соответствии
с ее объективно существующим стандартом. Этот стандарт не может не быть общемировым,
общечеловеческим, но он всегда конкретен, предельно конкретен, соответствует
обстоятельствам времени и места. Действует тот, кто действует по стандартам.
Просто стандарты эти созданы не в Госстандарте, а несколько выше. Тот, кто "нестандартно
действует", не действует вообще, а бестолково суетится. Нестандартное действие
подобно нестандартной капусте, которую на овощной базе отбрасывают в сторону.
Долгое время мы все находились под обаянием классических западных школ менеджмента,
которые в массе своей не отличаются по уровню волюнтаризма от учения чучхе:
человек - хозяин всему, стало быть, что хочу, то и ворочу. Незатейливые американские
гуру считали: главное в предпринимателе - это чтоб глаза горели, ноздри раздувались,
был жуткий креатив, чтоб менеджер насквозь видел своих сотрудников, нутром чувствовал
ситуацию... И далее следуют ницшеанские списки доблестей. При этом молчаливо
предполагается, что никакой объективности нет, что социальное пространство,
сквозь которое наш рейнджер продирается к чемодану баксов, не содержит ничего,
кроме "спроса" и "предложения". Представьте себе такого
человека, преисполненного рыночным энтузиазмом, с горящими глазами, который
особо креативно прыгает с парашютом. Он либо дергает за кольцо как положено
и когда положено, либо, как говорит внутренний голос ковбоя Джо из известного
анекдота, ох и долбанешься же ты сейчас! Надо было слушать не только внутренний
голос, но и голос объективности.
Объективность стандарта. Собственность
Отличие предпринимателя от бизнесмена в том, что бизнесмен хочет иметь собственность,
а предприниматель хочет ею управлять. Поэтому бизнесмен под собственностью понимает
какие-то конкретные вещи - или производственные фонды, или капитал; он кидается
в сторону собственности и попадает к ней в "невидимые руки". И далее
уже не он управляет ею, а она им. А предприниматель начинает разбираться, как
устроены различные пласты отношений между собственниками, устанавливаемые этими
"невидимыми руками". Он ее разбирает, размонтирует, занимается ее
реструктуризацией, стремясь устроить так, чтобы место невидимых рук заняла его
рука. Ответ на вопрос, как устроена собственность, решающим образом предопределяет
ответ, как устроена предпринимательская деятельность.
Бизнесмены завершили своим появлением историческую череду хозяйствующих субъектов,
присваивавших силы и вещи природы. Они брали банан, палку, камень, превращали
их в свои, налаживали натурально-ремесленное воспроизводство. Потом они начали
разбираться с образовавшимся "природным" феноменом специализированного
труда, наладили распределение сил и вещей. Потом им попался в руки новый социально-природный
феномен - прибавочный труд; овладевая им, они построили обменное, рыночное хозяйство.
А теперь предприниматель начинает присваивать силы, определяющие производственные
отношения между бизнесменами, то есть невидимые руки. Они для него образуют
новую, "вторую объективность". Управляя собственностью, он понимает,
что эта собственность расслаивается на невидимые руки. Каждая невидимая рука
- это аналог силы тяжести или силы ветра. И ему просто надо сделать так, чтоб
они его тащили не туда, куда им заблагорассудится, а куда он хочет.
Современная собственность: доступ вместо обладания
Так откуда берется объективность в стандарте предпринимательской деятельности?
Объективность идет от институтов собственности, собственность существует в
виде институтов. Институты имеют имена, их можно посчитать, они определенным
образом связаны между собой.
В каком порядке? Молодой антикоммунист Карл Маркс в 1844 году писал, что собственность
- слоистый пирог, который образован слоями производственных отношений в том
порядке, в котором они формировались в истории. Снятие собственности, овладение
собственностью будет проделывать тот же путь, только в обратном порядке.
И поэтому, как он выразился спустя десять лет, "ключ к анатомии собственности
- в ее палеонтологии". То есть мы начнем сверху, с самого позднего, самого
мощного слоя под названием "капитал". Человек, который научился работать
с институтом капитала, начинает управлять капитализацией своего бизнеса, размером
и динамикой своего капитала. Он пользуется некоторой финансовой технологией
точно так же, как летающий человек пользуется технологией аэродинамики.
Как устроен предприниматель в отличие от индивидуалиста-капиталиста? Прежде
всего, он сознательно, систематически вступает в отношения с другими собственниками.
Он совершил величайшее открытие: в том жестоком мире, где он живет, нет ничейной
собственности, которую можно просто взять. Вся собственность уже чья-то. Но
любую собственность может превратить в свою тот, кто способен ею управлять.
Не то чтобы насовсем, а в той мере, в какой ее надо использовать для своих нужд.
У него же ничего нет, поэтому он монтирует производство нового продукта или
услуги из тех ресурсов, которые есть. У кого-то, но не у него. Есть грубая форма
- прийти и отобрать нужный ресурс, но это опасно, дорого, да и зачем он вам?
Вам нужен от него один процент мощности и всего лишь на три месяца. На смену
эпохе обладания пришла эпоха доступа. Вам надо, как инженерам, догадаться, из
каких производственных ресурсов можно свинтить этот новый продукт или услугу,
включая производственные мощности, базы данных, человеческие способности, бренды,
законы. После чего вы быстренько наводите справки, где и у кого это есть. И
дальше остается соединить все эти ресурсы в том порядке, в каком диктует логика
производства нового продукта. Это означает, что вам надо сделать так, чтобы
их собственники заключили между собой правильные контракты.
Структура стандарта отражает структуру институтов собственности
Каким же образом предприниматель занимается сводничеством? Контракт, который
заключается под руководством предпринимателя, выгоднее для всех участников,
чем трансакция, совершаемая при посредничестве невидимой руки. То есть у предпринимателя
трансакционные издержки ниже рыночных: либо при той же самой цене покупаемого
сырья у вас получается дешевле производство продукта, либо увеличивается оборот,
либо риски снижаются, и все это исключительно благодаря тому, что пришел этот
парень и объяснил, рассказал, посчитал, продемонстрировал, доказал. Полученная
дельта пилится, предприниматель большую часть дельты берет себе, а остальное
делит между всеми участниками так, чтобы им это было интересно. Вот классическое
предпринимательское действо.
Он не один, потому что свинчивает свой ресурс из других ресурсов, а эти ресурсы
в руках разных собственников, поэтому он оказывается во главе группы бизнесменов-собственников.
Сами эти бизнесмены собственностью не управляют, они ею владеют (вернее, она
владеет ими), он же видит их собственность сверху, как авиаконструктор.
Таким образом, он существо коллективное. Конечно, члены трудового коллектива
бизнесменов, возглавляемого предпринимателем, неравноправны. Предприниматель
- выделенная роль. Он про них знает кое в чем даже больше, чем они знают каждый
про себя.
Предприниматель умеет договариваться с собственниками. Но не столько потому,
что у него пронзительный взор, гипнотические способности, волевой подбородок,
- хотя и это полезно. Он договаривается прежде всего потому, что знает бизнес
каждого изнутри и снаружи, и микроэкономику знает, и макро-.
Поэтому всякий настоящий предприниматель в той зоне, в которой он понимает
и действует, - это маленький госплан. Но не советский, который часто выстраивал
контракты, игнорирующие бизнес или нарушающие законы рынка, а новый, правильный
госплан, который прошел рынок, овладел искусством бизнеса, знает, как устроена
невидимая рука.
Вот откуда берется объективность. Стандарт - это зеркальное отражение объективного
устройства институтов собственности. Стандартов столько, сколько институтов
собственности. Каждый институт делится, в свою очередь, на слои, и, чем конкретнее
мы знаем данный институт, тем конкретнее и детальнее наш стандарт.
Конечно, в каждой стране конфигурация институтов совершенно разная. Это как
структура колец в дереве или геологическая структура осадочных слоев на обрыве.
Во всех деревьях они есть, но отражают изменения климата в конкретной местности,
природные катаклизмы и т. п. Дерево может быть искривлено, в структуре берега
не все пласты могут быть представлены, некоторые раздуты, некоторые узки. Каждая
страна уникальна, но в целом структура институтов вполне общечеловеческая.
Девять институтов собственности
Каждый из институтов собственности порождает тот или иной тип боевых единоборств,
которым должен владеть предприниматель. Их можно разделить на три большие группы.
Только нужно иметь в виду: чем древнее группа, чем она раньше формировалась
исторически, тем труднее ее назвать так, чтобы все согласились с этим названием.
Это рыночные институты, самые новые, это государственные и, наконец, общественные
(которые иначе можно называть институтами этноса или идентичности).
Каждый из них можно поделить на три. К сожалению, общеупотребительных, устоявшихся
и единообразно понимаемых названий для них не существует и еще долгое время
не будет. Поэтому придется назвать их простыми словами, хотя бы отчасти намекающими
на их фундаментальное содержание.
Про институты рынка слышали все, просто не все понимают, что они равномощны
как классы форм деятельности и что следуют друг за другом вполне определенным
порядком. Это капитал, деньги и право.
Далее институты государства: закон, власть и имущество.
И наконец, три самых древних института: способность, потребность, идентичность.
То, чем мы дальше будем заниматься, - это азы, первые шаги в новый мир предпринимательских
проектов, овладение близлежащими слоями собственности. Для простоты мы будем
рассматривать ситуацию, когда у предпринимателя нет никакой собственности, кроме
компетенции: головы на плечах и стандарта.
Из стенограммы проектной сессии ЦКП - управляющая компания "Волжский
гидроэнергетический каскад".
24-28 марта 2004 года.
Инвестиционный блок предпринимательского проекта
Итак, перед вами некоторый производитель, который готов произвести новый продукт
или услугу, но ему не хватает денег: у него есть фабрика, другие ресурсы, но
он просто не может купить сырье, и ему нужен кредит. С другой стороны, перед
вами банк, который дает кредиты. Но по тем или иным причинам банк не видит этого
человека как своего потенциального клиента. А производитель не может уговорить
банкира, не может внятно объяснить, что задумал новый продукт или услугу, оценить
потенциальный спрос, объяснить механизм производства, просчитать всю схему и
указать, сколько это будет стоить. И тут появляетесь вы.
То, чем вы занимаетесь, это весьма частный и элементарный вид проекта - инвестиционный
проект. Вы должны подвигнуть банкира на несвойственную ему деятельность, превратить
банк из кредитного учреждения в инвестиционное. Вместо того чтобы давать кредиты
под материальное производство, вы предлагаете ему дать кредит под идею. То есть
инвестировать в проект, который не имеет на сегодня залоговых ресурсов и содержит
большую долю неопределенности. Если вам удается преобразовать проект производства
в тот формат, в котором банкир с помощью существующих финансовых технологий
может определить, сколько он вложит, когда и что получит, тогда вы становитесь
автором инвестиционного проекта.
У вас нет ничего, но вы посредник между двумя субъектами рынка. Вы встраиваете
этих субъектов в такие отношения, в которые рынок встроить их не смог. Институт
капитала сам по себе оказался тут бессилен. Вы соединили банкира и автора проекта,
и вам пришлось конвертировать в это соединение часть ваших знаний. Тогда у вас
появляется законное право присвоить себе часть этого капитала. Форма присвоения
- это отдельный вопрос. Если вы ею не владеете, приходится строить ту или иную
серую схему. Грубо говоря, вы лично берете кредит в банке и лично несете его
производителю в коробке из-под принтера. А неся кредит, вы по дороге часть изымаете
в свою пользу. Это, конечно, немного неловко, но вы понимаете, что имеете на
это полное моральное право, хотя юридически оно за вами еще не закреплено. Слегка
стесняясь и потупив глазки, вы присваиваете себе часть капитала в этой схеме.
Коммерческий блок предпринимательского проекта
Этот этап проекта состоит в том, что есть куча бизнесов, которые, будучи взяты
вместе, могли бы осуществить производство некоторого нового продукта или услуги.
Но они не догадываются о том, что могут вместе. И без вас нет никого, кто мог
бы им это объяснить. Рынок, естественно, не может придумывать за других сложные
производственные цепочки и комбинации из ресурсов, продуктов и услуг. Он может
методом конкуренции отбраковывать поставщиков, потребителей и покупателей, но
на большее не способен.
Тогда вы выстраиваете между этими бизнесами отношения купли-продажи, благодаря
которым между ними возникает новый финансовый ручеек. Стартовав от инвестиционного
кредита, ручеек дотекает до платежеспособного спроса населения и превращается
в финансовый поток. Создателем и автором финансового потока, вообще говоря,
являетесь вы, вы запустили коммерческую "машину", произвели сложные
расчеты, по которым каждый из собственников ресурсов, чья стоимость переносится
на конечный продукт, должен компенсировать ее некоторой частью потока в форме
амортизационных и иных платежей. Благодаря тому что вы запустили новый поток
и знаете, как он течет, вы получаете возможность и моральное право приделать
к нему трубу и откачать часть в свою пользу. Конечно, приходится опять краснеть,
так как дремучему обществу трудно объяснить отличие вашего случая от действий
тех горе-менеджеров, которые врезают отводные трубки в потоки, созданные без
их участия. "Что это у вас в схеме за неувязочка, куда исчезает часть потока?"
- может спросить вас некто из Счетной палаты, не "въехавший" в вашу
схему. Вы ему честно признаетесь, что это ваш предпринимательский доход. "Ладно",
- говорит он многозначительно, с печатью компетентной сопричастности на лице.
Юридический блок предпринимательского проекта
Перед вами находятся собственники. У них на всю их собственность имеются документы,
они обладатели прав. Они имеют права на пользование помещением, брендом, информацией,
лицензию на осуществление определенного вида деятельности. И вы устраиваете
между ними отношения обмена правами. Один из них добровольно уступает другому
свои права на доступ к базе данных, а тот ему уступает права на использование
лицензии. Взаиморасчеты между ними - это, по сути, рентные платежи.
В результате цепочки или схемы обмена правами возникает качественно новый продукт
или услуга: самоплавающие галоши или самобегающие ботинки. Кто же является собственником
продукта? Надо строить схему так, чтобы появлялся не только продукт, но и собственник
этого продукта. И, если вы правильный предприниматель, этим собственником должны
оказаться вы. Вы должны сделать так, чтобы новый продукт, который возник в конце,
целиком или частично стал вашим, поскольку он является вашим изобретением. Вы
должны вставить себя в эту схему, и в этой схеме у вас появятся права. Как минимум,
тот, кто в этой цепочке крайний и производит последнюю операцию над продуктом
перед его продажей на рынке, должен переуступить вам часть прав на эту продукцию.
Итак, внутренняя структура проекта на всех этапах полностью обусловлена устройством
институтов и соответствующими формами отношений между субъектами собственности.
Институты предопределяют то, как ведут себя собственники, к ресурсам которых
вы обеспечиваете доступ. Институты определяют вашу технологию взаимодействия
с ними. В этом смысле знание институтов права, денег, капитала не просто важнее,
а принципиально важнее, чем понимание того, что конкретный человек является
сангвиником, холериком или флегматиком. Только научившись работать с ним как
с правообладателем или инвестором, имеет смысл начинать учитывать остальные
слои его личности.
Из стенограммы проектной сессии ЦКП - ОАО "Сигнал".
26-28 июня 2004 года.
"Внутреннее предпринимательство" и аутсорсинг
В некоторых проектах просматривается такая инерция отношений: "Давайте,
раз такое дело, мы будем косить под бизнесменов или под предпринимателей. То
есть будем ходить к собственнику завода как бы за кредитом, но при этом мигать
ему глазом, типа мы свои люди, разберемся". Получается плохая пародия на
предпринимательство. Чтобы понять, оставлять у себя производство или нет, собственнику
надо превратить его в нормальный бизнес. А для этого нужно выполнять вся расчеты
в настоящих ценах. Корпоративный ресурс состоит не в том, чтобы рассчитываться
по договорным, внутренним ценам. Цена бывает, как свежесть, только одна - настоящая.
Корпоративный ресурс состоит совершенно в другом: проектный комитет - это люди,
которые профессионально понимают, что такое предпринимательский проект, и которым
предоставляют правильную информацию, перечень нужных ресурсов по правильным
ценам. Это позволяет авторам проекта не искать кредит в одном месте, остальные
ресурсы - в другом, а получать все в комплексе. Но по настоящим ценам. Если
это сделать, то проект у вас состоится все равно быстрее, чем при получении
ресурсов на рынке, за счет опережения на дельту доверия, дельту оптимальной
концентрации всех ресурсов в одном месте. Тогда возможно принятие решения собственниками,
оставлять ли это производство у себя как внутреннее, так как оно неконкурентоспособно,
превращать его в новый бизнес, или отказаться от него, поскольку на рынке имеется
точно такое же, но дешевле. Это и называется аутсорсинг. Но пока какая-то ваша
функция не превращена в ваш внутренний бизнес, вы не можете сравнить, делается
она у вас лучше или хуже, медленнее или быстрее. У вас отсутствуют основания
для принятия такого решения. Поэтому, пожалуйста, забудьте про договорные цены,
про кредиты с подмигиванием. Цена - она и есть цена.
Переход от предпринимательского уровня проекта к корпоративному
Все стремятся уединиться с собственником и договориться о чем-то. Но проектный
комитет - признание того факта, что предпринимателей стало много. В каком-то
смысле начинается гаремная жизнь: шейх имеет право уединиться с каждой женой
и даже обязан делать это, но он обязан делать то же самое и со всеми остальными
женами. Если в коллективе обнаружился или вырос предприниматель, то собственник
заинтересован дать ему в управление как можно больше активов, потому что у него
стоимость активов быстрее растет. Но если предпринимателей несколько, перед
проектным комитетом встает сложная задача. Самый простой ее слой - оптимизация
распределения ресурсов. Более сложная ситуация - конфликты предпринимателей,
которые конкурируют между собой за ограниченный ресурс. То есть должны существовать
объективные правила конкуренции. Отношения, когда я пришел, убедил, и мне дали
ресурс, а после меня пришел другой, переубедил и ему дали больше, кончаются.
Предприниматели становятся заинтересованными в том, чтобы участвовать в деятельности
проектного комитета, они понимают, что есть объективные правила.
На втором этапе неизбежно возникнет вопрос об участии в изменении правил. Например,
хочется пролоббировать правила утверждения проектов так, чтобы ваш проект утвердили
быстрее. Нормальный предприниматель заинтересован в объективном сопоставлении
его проекта с другими, так как в ином случае теряются основания для распределения
ресурсов. Или он уходит и получает этот ресурс вне корпорации. То есть если
вырос сильный человек, который может все делать сам, но предлагает товарищам
делать это вместе, а последние по тем или иным причинам боятся, не хотят или
не могут, тогда он самореализуется на стороне.
Правильная корпоративность возникает тогда, когда про каждого предпринимателя
известно, на что он способен, и возникают основания договариваться и рассматривать
общие интересы. В этом смысле любой предприниматель - по факту член проектного
комитета, он является частью корпоративной схемы, поскольку доказал, что способен
осуществить свой проект на стороне, но тем не менее остается в кругу товарищей
и хочет пользоваться общими ресурсами. Это и есть первый шаг к настоящей корпоративности.
Тот же, кто не стал предпринимателем, является обузой для корпорации, ее социальной
нагрузкой.
Предпринимательский проект как высший класс конструирования
Мы работали с людьми с гидростанций, очень достойными инженерами и конструкторами
советских времен, обладающими высочайшей квалификацией, которые воспринимают
эпоху предпринимательства, как большевики - торгашество и нэп, когда нужно пускаться
во все тяжкие. Именно потому, что государство и работодатели перестали понимать
ценность конструктора и конструкторского таланта, им приходится, как они считают,
стыдливо приторговывать телом.
Но предпринимательство не имеет никакого отношения к торговле, оно торговлю
использует, но ею не занимается. Торговец работает на рынке, а рынок - это невидимая
рука. Предприниматель же рынок конструирует. В этом смысле предпринимательский
проект - высший класс конструирования. Есть конструктор и генеральный конструктор.
Конструктор создает правильный блок изделия. Генеральный конструктор должен
свинтить то, что сделали остальные конструкторы, в единое тело ракеты, и самое
главное, сделать так, чтобы хватило ресурсов, отпущенных партией, правительством
и госпланом. В этом смысле самым гениальным предпринимателем был С. П. Королев.
Расчеты, связанные с энергией, - это первый, технологический класс конструирования.
Есть расчеты, связанные с информацией, - это второй класс конструирования, построение
интеллектуальной системы, которая управляет техническим процессом. И высший
класс конструирования - когда над энергией и над информацией надстраивается
стоимость, и нужно наладить стоимостные потоки, обеспечивающие эффективность.
Задачи оптимизации возникают только на уровне стоимости. Поэтому советский снобизм,
представление, что только конструктор на производстве - это белая кость, нужно
забыть. Предпринимательство - это проектирование потоков добавленной стоимости.
Можно представить себе применение к этой задаче математического аппарата гидродинамики,
где все предпринимательские проекты рассматриваются как источники и стоки. Можно
сказать, что к этому уместно применить аппарат тензорного исчисления (тензорного
анализа сетей), которым наши конструкторы почти не владеют.
В русском языке некоторые слова нагружены негативным смыслом. Слово "продать"
ассоциируется с выражением "продать Родину". Но к стоимости оно имеет
такое же отношение, как слово "измерить" к слову "энергия".
Инженер изобретает устройство, получает авторские права, лицензию и вознаграждение.
Предприниматель делает то же самое, только на более высоком уровне. Он создает
новую потребительную стоимость, поэтому становится собственником, то есть получает
права на часть того, что он изобрел. На часть, а не на все, так как он опирался
на корпоративный и общественный ресурс.
Из стенограммы проектной сессии ЦКП - ОАО "Сигнал".
24-26 октября 2004 года.
Нельзя капитализировать актив, но можно капитализировать проект его модернизации
Ваш проект так или иначе связан с эксплуатацией, модернизацией, обновлением
активов, которые достались нам с советских времен. И если мы хотим вести себя
как капиталисты - это наш основной капитал. Перед нами вопрос, что делать с
активом, стоимость которого близка или равна нулю, с активом, производительность
которого не поддается прогнозной оценке. Ответ, который мы дали, заключается
в том, что в ситуации, когда нельзя капитализировать сам актив, можно построить
капитализируемый проект его модернизации. Это означает: вы можете так построить
проект модернизации, например, цеха по литью, что получите под него инвестиции.
Это возможно только в случае, если этот проект подчиняется жестким стандартам
финансовых технологий, таким, что потенциальный инвестор вместе с вами сможет
четко посчитать, сколько времени потребуется для возврата кредита и каким образом
это будет сделано.
Для того чтобы сделать прогнозную оценку капитализации, необходимо прежде всего
оцифровать производительность вашего производственного фонда и построить ожидаемую
динамику ее изменения. Доставшиеся нам от советской власти производственные
фонды таковы, что за редчайшим исключением оцифровке не поддаются. Грубо говоря,
производительность турбины может зависеть от погоды, влажности, температуры,
фаз Луны (в связи с прецессией) и т. п. Каждая турбина - как пирамида фараона,
она уникальна. Каждый раз были допущены свои ошибки при изготовлении и отладке,
сложился свой режим эксплуатации, есть свой Левша-механик. Точная прогнозная
оценка производительности для активов такого типа невозможна. В связи с этим
возникает очень сложная задача, которой мы и занимаемся.
Отвлекаясь от конкретной природы активов, можно утверждать, что проекты их
модернизации устроены одним и тем же образом. В конечном итоге вы должны заменить
старый актив на новый, при этом новый актив должен поддаваться оцифровке, чтобы
можно было точно спрогнозировать его производительность. Процесс замены старого
актива должен быть устроен так, что, пока вы его поэтапно модернизируете, он
продолжает работать - вы выжимаете из него деньги, достаточные для того, чтобы
купить, смонтировать и запустить новый актив и остаться в прибыли. Альтернативой
этому является способ эксплуатации активов, который распространен сейчас в нашей
стране, когда на управление активом сажают своего человека и говорят: "Завтра
здесь ни нас, ни вас не будет, поэтому максимально быстро организуйте предельно
возможный денежный поток".
В чем проблема "поточного" способа эксплуатации активов? Когда вы
строите проект по модернизации актива, то в потоке денег, который вы получаете,
есть три компонента. Во-первых, вы пользуетесь чьими-то капиталами: как правило,
берете кредит и должны выплачивать проценты. Далее, часть ресурсов, которые
вы используете, - чьи-то права, за которые надо заплатить ренту. Вы платите
ренту за лицензии, за аренду земли или доступ к интернет-ресурсу. В-третьих,
часть управляемых активов - это станки, транспортные средства, сырье и т. п.,
которые изнашиваются, расходуются, их стоимость переносится на конечный продукт.
Этим собственникам вы должны выплатить амортизацию.
После того как из результатов работы вы вычли рентные платежи собственникам
прав, амортизационные отчисления собственникам фондов и прибыль собственников
капитала, у вас остается дельта добавочной стоимости. Только из этих средств
вы и можете закупать новое оборудование и вести модернизацию активов. Если предпринимательский
проект построен правильно, то расчеты показывают: дельта достаточна для того,
чтобы за время реализации проекта купить новый актив. Те советские производственные
фонды, которые еще живы, в большинстве своем позволяют такую деятельность, хотя
она связана с определенным риском, поскольку нормативные сроки в основном выработаны
и поддержание производственных фондов в рабочем состоянии требует искусства
"дяди Васи", которое, увы, не вечно.
Коллеги из ОАО "УК 'ВоГЭК'", чтобы разорвать порочный круг низкой
капитализации, поступают следующим образом. Сложный проект они разделяют на
несколько этапов. Первый шаг - самый короткий, он требует относительно небольших
средств и состоит в оптимизации функционирования актива. Оптимизация достигается
за счет установки специальной автоматики и софта, который позволяет частично
оцифровать актив. В результате накапливается и обобщается информация об особенностях
его функционирования. Информационный портрет актива позволяет, улучшив регулирование,
достичь выигрыша в производительности в 2-3%. За счет этого можно расплатиться
за купленное в кредит оборудование и программное обеспечение. Второй шаг - переход
от планово-предупредительных, типовых ремонтов к адресным, настроенным именно
на данный актив. Для этого также приобретается и устанавливается специальный
софт. За счет этого сокращается время простоя в ремонтах и возможен прирост
производительности уже в 10-12%. Это позволяет еще нарастить доход, наработать
кредитную историю, увеличить степень оцифровки актива. Тогда на третьем шаге
становится возможно, увеличив капитализацию актива, привлечь значительные средства
на проект его модернизации и полной замены.
На каждой ступеньке вы должны быть способны документально убедить инвесторов,
что вложение в проект выгодно для них и имеет приемлемые уровни рисков и неопределенностей.
Источник: журнал "Эксперт"
www.expert.ru
